Ã¥¼Ò°³
±è¿µÀÍ ±³¼ö ¡¤ Àü±¤¿ì îñ±ÝÀ¶À§¿øÀå °·Â ÃßõÁÖ½Ä, ºÎµ¿»ê, ±ÝÀ¶, »ê¾÷, ¹Ì±¹°æÁ¦¿¡ À̸£±â±îÁöºÎÀÚ°¡ µÇ°í ½Í´Ù¸é ²À ¾Ë¾Æ¾ß ÇÒ Çʼö °æÁ¦Áö½Ä°æÁ¦´Â Ãß»óÀûÀÌ°í ¸ðÈ£ÇÏÁö¸¸ µ·Àº ±¸Ã¼ÀûÀÌ°í Á÷°üÀûÀÌ´Ù. ¿ì¸®°¡ ´º½º¸¦ º¸´Â °Íµµ ½Å¹®À» º¸´Â °Íµµ °á±¹ ÀüºÎ µ· ¶§¹®ÀÌ´Ù. ½ñ¾ÆÁö´Â ¼¼°è °æÁ¦ À̽´¸¦ ¿ì¸®°¡ ¸ðµÎ ¾Ë ÇÊ¿ä´Â ¾ø´Ù. ³» ÀçÅ×Å©¿¡ ¹Ù·Î Àû¿ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Â µü ±×¸¸ÅÀÇ Á¤º¸¸¸ ½ï½ï ¾Ë¾Ææ´Ù¸é ¼¼»ó ÆíÇÒ °Í °°´Ù. ÀÌ Ã¥ÀÌ ¡®ÃÖ¼ÒÇÑÀÇ °æÁ¦°øºÎ¡¯¸¦ ¸ñÇ¥·Î ÀÌ·¯ÇÑ ´ÏÁ ´ã¾Æ³Â´Ù. °æÁ¦Àü¹® ±âÀÚ·Î 15³â°£ ÇöÀåÀ» ´©ºó ÀúÀÚ°¡ Á÷Á¢ üµæÇÑ °æÁ¦°ü·Ã Áö½Ä°ú Á¤º¸¸¦ ÅëÇØ ´©±¸³ª Á÷°üÀûÀ¸·Î °æÁ¦ÀÇ È帧À» ÀÌÇØÇÒ ¼ö ÀÖµµ·Ï ½±°Ô ¾´ Ã¥ÀÌ´Ù. °æÁ¦°¡ µ¹¾Æ°¡´Â ¿ø¸®¸¦ ÆľÇÇÏ°í ³ª¸é ±× ´ÙÀ½ºÎÅÍ´Â Àû¿ë°ú ÀÀ¿ëÀÇ ¿µ¿ªÀÏ »ÓÀÌ´Ù. ¿ì¸®°¡ ¾î¶² °æÁ¦ À̽´¸¦ Á÷¸éÇßÀ» ¶§ Á÷°üÀûÀ¸·Î È® ¿Í´êÁö ¾ÊÀ» ¶§ ÀÌ Ã¥ ÇÑ ±ÇÀ¸·Î 100% È°¿ë°¡´ÉÇÑ ÀûÁ¤°ªÀÇ °æÁ¦Áö½ÄÀ» ¾ò¾î°¡ÀÚ. ´ç½ÅÀÇ ´«³ôÀÌ¿¡ ¸Â´Â Ä£ÀýÇÑ »ý¾Ö ù °æÁ¦°øºÎ ÀÔ¹®¼°¡ µÇ¾îÁÙ °ÍÀÌ´Ù.
ÀúÀÚ¼Ò°³
¿¬¼¼´ë Á¤Ä¡¿Ü±³Çаú¸¦ Á¹¾÷Çß´Ù. ±ÝÀ¶±Ç¿¡¼ 2³â°£ ÀÏÇß´Ù. 2008³â ¸ÅÀÏ°æÁ¦½Å¹®¿¡ ÀÔ»çÇØ ±ÝÀ¶ºÎ, ºÎµ¿»êºÎ, »ê¾÷ºÎ, Áõ±ÇºÎ, Á¤Ä¡ºÎ, »çȸºÎ µîÀ» µÎ·ç °ÅÃÆ´Ù. ¡¶¿ù±ÞÀÇ ºñ¹Ð¡·, ¡¶¾Æ½Ã¾Æ ÀÎÇÁ¶ó ÀüÀï¡·, ¡¶»ì¶÷, À̶õ ºñÁî´Ï½º¡·¿¡ °øÀúÀÚ·Î Âü¿©Çß´Ù. 2017³â¿¡´Â ¡¶ºÎµ¿»ê Àý´ëÁö½Ä¡·À» È¥ÀÚ Æì³Â´Ù. ¹Ì±¹ Á¶Áö¾Æ´ë(UGA) ¹æ¹®ÇÐÀÚ¸¦ °ÅÃÄ ÇöÀç ¼¼Á¾½Ã¿¡¼ °æÁ¦ºÎó¸¦ ÃâÀÔÇÑ´Ù. ¾¾Æ¼¾ð·Ð´ë»ó, ±¤°íÁÖÇùȸ ½Å¹®±âȹ»ó, Àڻ쿹¹æ ¿ì¼öº¸µµ»ó µîÀ» ¼ö»óÇß´Ù.
¸ñÂ÷
µé¾î°¡´Â ¸»1ºÎ ±ÝÀ¶ ÀλçÀÌÆ® 1. Áß¾ÓÀºÇàÀº ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ÆÄÀÌÅÍ ±âÁرݸ®, °æ±â, ¹°°¡, ½Ç¾÷·ü ±âÁرݸ® Àλó, ÀÎÇÏ ¿¬¼â È¿°ú ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç ÆÄÀÌÅÍ2. ¿¹Àû±Ý ¿ì½À°Ô º¸¸é ¾È µÇ´Â ÀÌÀ¯ °íÀüÀû ÀúÃà¼ö´Ü, Á¤±â¿¹±Ý¡¤Á¤±âÀû±Ý ±Ý¸® ºñ±³ ÇÑ´«¿¡ ÀÌÀڼҵ漼 15.4% ¾Æ±õ´Ù¸é¡¦3. ´ëÃâ, Á¤¸» ¡®¿©½Å¡¯Àϱî? ´ëÃâÀº ¿©½ÅÀÌ´Ù ½Å¿ë´ëÃâ, Á÷ÀåÀÎÀÇ ¸¶¹ýÅëÀå? ±âº»ÀÌ 30³â ¡®ÁÖ´ã´ë¡¯ ÁÖ´ã´ë ±âÁرݸ® ¡®ÄÚÇȽº¡¯ ÀºÇà¿¡ ±Ý¸®ÀÎÇϸ¦ ¿ä±¸Çغ¸ÀÚ4. ´ëÃâ±Ý¸®¿¡ ´ëÇÑ ¸ðµç °Í ´ëÃâ±âÁرݸ®¿Í °¡»ê±Ý¸® °íÁ¤±Ý¸®, º¯µ¿±Ý¸®, È¥Çձݸ® 5. LTV, DTI, DSR, ÁÖ´ã´ë Çѵµ¸¦ °áÁ¤Áþ´Â 3°¡Áö LTV ´ãº¸ÀÎÁ¤ºñÀ² DTI ÃѺÎä»óȯºñÀ² DSR ÃѺÎä¿ø¸®±Ý»óȯºñÀ²6. ȯÀ²°ú ȯÀü¼Û±Ý ȯÀ²Àº ¾î·ÆÁö ¾Ê´Ù Àü½Åȯ ¸ÅµµÀ²? ½ºÇÁ·¹µå? ȯÀ²¿ì´ë ±âº»Àº 50% ¼öÃâÀÔ¿¡ ¿µÇâÀ» ÁÖ´Â ±Ý¸®¿Í ȯÀ²7. ¿Üȯº¸À¯¾×°ú ÅëȽº¿ÍÇÁ ¿Üȯº¸À¯¾× ÅëȽº¿ÍÇÁ9. Á¶ÇÕ°ú ±Ý°í¿¡ ´ëÇÏ¿© Á¶ÇÕ, ±Ý°í ÀÌÇØÇϱâ Á¶ÇÕ, ±Ý°í ÀÌ¿ëÇϱ⠱ݰíÀÇ ºÎ½Ç ¡ÈÄ10. ¿ìü±¹ ¹«Á¦ÇÑ ¿¹±ÝÀÚº¸È£ ¿¹±ÝÀÚº¸È£ Çѵµ 5,000¸¸ ¿ø ¿ìü±¹Àº ¹«Á¦ÇÑ º¸Àå11. ¹ðÅ©·±2ºÎ ÁÖ½Ä ÀλçÀÌÆ®1. ¿ì¸®³ª¶ó ÁֽĽÃÀå ÇÑ´«¿¡ ´ëÇüÁÖ, ¿ì·®ÁÖ´Â ÄÚ½ºÇÇ ½ÃÀå¿¡ 2Â÷ÀüÁö°¡ ²ø°í ¹ÙÀÌ¿À°¡ ¹Ì´Â ÄÚ½º´Ú ½ÃÀå2. ÁÖ°¡¿Í ±Ý¸®, °æ±â, ±×¸®°í ½ÇÀû ±Ý¸®°¡ ¿Ã¶ó°¡¸é ÁÖ°¡´Â ¶³¾îÁø´Ù? ±Ý¸®¿Í °æ±â¸¦ °°ÀÌ ºÁ¾ß ÇÑ´Ù °ú°Å½ÇÀû? ¹Ì·¡½ÇÀû? ±×¸®°í ÄÁ¼¾¼½º3. PER, PBR, EPS ±×¸®°í PEG4. ä±Ç ABC ä±Ç°ú ÁÖ½Ä ºñ±³ Ç¥¸é±Ý¸®, ¸¸±â¼öÀÍ·ü, µà·¹À̼Ç5. ¶ß°Å¿î °¨ÀÚ, °ø¸Åµµ ÁÖ½ÄÀ» ºô·Á¼¶óµµ ÆÄ´Â °ø¸Åµµ ÀÌÀÍÀº 2¹è, ¼Õ½ÇÀº ¹«ÇÑ´ë ´ëÇѹα¹ÀÇ °ø¸Åµµ6. IPO, °ø¸ðÁÖ ±×¸®°í µû»ó IPO ÀýÂ÷¿Í »óÀå °ø¸ðÁÖ Ã»¾à ABC µû»ó, µûµû»óÀº ¿ª»ç ¼ÓÀ¸·Î 7. ÁõÀÚ¿Í °¨ÀÚ ÁÖ½ÄÀ» °øÂ¥·Î ³ª´²ÁÖ´Â ¹«»óÁõÀÚ ¾ÇÀçÀϼö·Ï È£ÀçÀÏ ¼ö ÀÖ´Â À¯»óÁõÀÚ ¾Æ¹«·± º¸»ó ¾ø´Â ¹«»ó°¨ÀÚ ÁÖÁÖÄ£ÈÀûÀÎ À¯»ó°¨ÀÚ8. °ø°³¸Å¼ö °ø°³¸Å¼ö°¡°ÝÀÌ ÇÙ½É °ø°³¸Å¼ö ¾çµµ¼¼ 22% Àǹ«°ø°³¸Å¼öÁ¦µµ µµÀÔ?3ºÎ ºÎµ¿»ê ÀλçÀÌÆ®1. Çѱ¹ ÁÖÅýÃÀå »ç´Ù¸® °È¾îÂ÷±â ³» Áý ¸¶·ÃÀº Åõ±â°¡ ¾Æ´Ï´Ù ´ÙÁÖÅÃÀÚÀÇ ÀÌÁßÀû ÁöÀ§¸¦ ÀÎÁ¤ÇÏÀÚ2. Àα¸¿Í ºÎµ¿»ê, ÀϺ»Ã³·³ Æø¶ôÇÒ±î? ¼¼°èÀûÀÎ ÀúÃâ»ê, °í·ÉÈ, Àα¸°¨¼Ò 1ÀÎ °¡±¸¿Í °¡±¸¼ö Áõ°¡Çϴµ¥¡¦ °á·ÐÀº ÀϺ»½Ä ºØ±«?3. Àü¼¼ Á¾¸», ¿ù¼¼½Ã´ë´Â ÃູÀϱî? ½Å±Ô ÀÓ´ëÂ÷ °è¾à Àý¹ÝÀº Àü¼¼ Áְźñ ºÎ´ã ´ú¾îÁÖ´Â Àü¼¼ ¹ÝÀü¼¼·Î °¡´Â ±æ4. û¾àÁ¦µµ´Â ¾Ë¾Æ¾ß ÇÑ´Ù »õ ¾ÆÆÄÆ® ¾ó¸¶³ª °ø±ÞµÇ°í ÀÖÀ»±î? ´Ù½Ã º¸ÀÚ Ã»¾àÅëÀå 1¼øÀ§, °¡Á¡, Ãß÷ ºÐ¾ç±Ç °ü·Ã ¼¼±ÝÀÇ ¸ðµç °Í5. Àç»ê¼¼ ³»´Âµ¥ Á¾Çպε¿»ê¼¼¸¦ ¶Ç? Á¾Çպε¿»ê¼¼ µµÀÔ ¿ª»ç Á¾ºÎ¼¼, ´©°¡ ¾ó¸¶³ª ³»°í ÀÖ³ª? 1ÁÖÅà °ø½Ã°¡°Ý 12¾ï ¿ø ³ÑÀ¸¸é Á¾ºÎ¼¼4ºÎ »ê¾÷ ÀλçÀÌÆ®1. ´ëÇѹα¹ ±â¾÷, »ê¾÷±¸Á¶ Çѱ¹À» ¿òÁ÷ÀÌ´Â ±â¾÷ ´ëÇѹα¹ÀÇ Áַ»ê¾÷ ±â¾÷°æÀï·Â ¸ø µû¶ó¿À´Â ¹ýÀμ¼2. ¹«¿ª¼öÁö °æ»ó¼öÁö ¼¼°ü Åë°úÇØ¾ß ¹«¿ª¼öÁö ¿Ü±¹ÀÎ ¹è´ç, ÇØ¿Ü¿©ÇàÁöÃâ Æ÷ÇÔÇÏ´Â °æ»ó¼öÁö3. ¹ÝµµÃ¼ »ê¾÷ ºÐ¼® Àü¸Á ¹ÝµµÃ¼ ½ÃÀå, »ê¾÷À» ÇÑ´«¿¡ ¹ÌÁß ¹ÝµµÃ¼ ÀüÀï4. ÀÌÂ÷ÀüÁö »ê¾÷ ºÐ¼® Àü¸Á ÀÌÂ÷ÀüÁöÀÇ ±¸Á¶ ±¹³» ÀÌÂ÷ÀüÁö ¼ÒÀç ¹ë·ùüÀÎ ÀÌÂ÷ÀüÁö »ê¾÷ °úÁ¦5. ÀÎÇ÷¹ÀÌ¼Ç °¨Ãà¹ý6. ÀÚµ¿Â÷ »ê¾÷ ºÐ¼® Àü¸Á ±Û·Î¹ú ÀÚµ¿Â÷ ½ÃÀå Àü±âÂ÷ ½Ã´ë7. ÀΰøÁö´É ½Ã´ë ƯÀÌÁ¡À¸·Î °¡´Â º¯°îÁ¡, êGPT ¿£ºñµð¾Æ ½î¾Æ¿Ã¸° AI¹ÝµµÃ¼ AI ºÎÀÛ¿ë°ú ¹öºí ³í¶õ5ºÎ ¹Ì±¹°æÁ¦ ÀλçÀÌÆ® 1. ¹Ì±¹°æÁ¦ÀÇ ÇÙ½É ¡®¼Òºñ¡¯, ¿ù¸¶Æ®¿Í ÄÚ½ºÆ®ÄÚ ¿ù¸¶Æ® VS ÄÚ½ºÆ®ÄÚ ÀÛÁö¸¸ °ÇÑ Æ®·¹ÀÌ´õÁ¶2. ¼¼°è °æÁ¦ Áã¶ôÆì¶ô ¹Ì¿¬¹æÁغñÁ¦µµ Fed ÀÇÀå=FRB ÀÇÀå=FOMC ÀÇÀå Àü ¼¼°è°¡ ÁÖ¸ñÇÏ´Â FOMC3. ¹Ì±¹ ¹°°¡ 3´ëÀå À¯°¡¡¤¿ù¼¼¡¤Àü±â¿ä±Ý CPI ´ë PCE¡¦ ¿¬ÁØÀº PCE ü°¨¹°°¡4. ¿ÀÆÛ·¹ÀÌ¼Ç Æ®À§½ºÆ®¿Í ¼öÀÍ·ü°î¼±ÅëÁ¦5. ¹Ì±¹°æÁ¦¸¦ ¶°¹ÞÄ¡´Â Èû, 401(k)